Asset Class Trend-Following — protocole SwissQuant inspiré de Faber

Adaptation à huit ETF de l'idée de Mebane Faber : chaque classe d'actifs n'est détenue que lorsqu'elle est au-dessus de sa tendance de long terme ; sinon, sa part se replie sur des obligations courtes.

Catégorie : Suivi de tendance · Univers : SPY, EFA, EEM, TLT, LQD, DBC, GLD, VNQ · Repli : SHY

Stratégie de catalogue #001. Le protocole calculé présenté ici est une adaptation SwissQuant, et non la règle originale de Faber à cinq actifs et dix mois.

Verdict en bref

Du 29 octobre 2010 au 31 août 2026, la règle a été moins risquée que le 60/40 SPY/AGG, mais a rapporté nettement moins.

#001 : CAGR 5,00 % ; volatilité 6,05 % ; Sharpe 0,84 ; perte max. -9,27 %.

60/40 SPY/AGG : CAGR 9,61 % ; volatilité 9,12 % ; Sharpe 1,06 ; perte max. -20,06 %.

Protocole documenté ; audit indépendant en attente. Résultats simulés passés, sans garantie de rendement futur.

Les règles en bref

• Huit ETF : SPY, EFA, EEM, TLT, LQD, DBC, GLD et VNQ ; huit parts fixes de 12,5 %.
• Le cours ajusté de la séance précédente doit dépasser sa moyenne des 200 dernières séances. Sinon, la part correspondante est placée sur SHY.
• Rééquilibrage à la clôture de la dernière séance commune de chaque mois, après fixation du signal.
• Frais et glissement supposé : 0,09 % de chaque montant acheté ou vendu ; comparaison à un portefeuille 60 % SPY / 40 % AGG avec les mêmes coûts.

Lire les résultats

La page interactive présente le rapport calculé, sa période réellement évaluée, la courbe de capital, les derniers mois et les fichiers dérivés. Les anciennes performances déclarées restent séparées dans un historique.

Limites

Les frais sont des hypothèses ; les prix ajustés peuvent être révisés. La stratégie peut subir des pertes et rester longtemps moins performante que son benchmark.

Contenu éducatif. Résultats simulés passés, qui ne préjugent pas des résultats futurs. Ceci n’est ni un conseil en placement ni une recommandation d’achat ou de vente.

Référence

Mebane Faber — A Quantitative Approach to Tactical Asset Allocation