Guides de finance quantitative
Apprenez le backtesting, le momentum et les mesures de risque avec des guides originaux, des exemples et des liens vers les outils SwissQuant.
Momentum : pourquoi suivre une tendance déjà engagée ?
Acheter après une hausse peut sembler contraire au bon sens. Une stratégie de tendance ne cherche pourtant pas à acheter au plus bas : elle applique une règle pour participer à un mouvement tant qu'il reste observable.
Carry : quel risque rémunère réellement le rendement ?
Un placement peut procurer un revenu sans que son prix augmente. Mais ce revenu ne rend pas le placement sans risque. Le carry invite à examiner ce que rapporte la détention d'une position et ce qui peut annuler ce gain.
Un bon Sharpe suffit-il à rendre une stratégie intéressante ?
Le ratio de Sharpe résume un rendement moyen rapporté à sa variabilité. C'est un indicateur utile pour comparer certaines stratégies, mais il ne décrit ni toutes leurs pertes possibles ni la fiabilité de leur backtest.
Backtest brut ou net : les frais peuvent changer la conclusion
Une stratégie peut sembler intéressante avant frais et perdre son avantage après exécution. Le mot « net » n'a de sens que si l'on sait précisément quels coûts ont été inclus.
Comment repérer un backtest sur-optimisé
Trouver la meilleure règle sur le passé est facile si l'on en essaie suffisamment. Le vrai enjeu est de savoir si cette règle conserve un intérêt sur des données qui n'ont pas servi à la choisir.
Python pour la finance quantitative : des prix aux rendements
Construire une petite série de prix, calculer des rendements et vérifier ses résultats avec pandas et NumPy, sans connexion à un fournisseur.
Le critère de Kelly expliqué : combien risquer ?
Comprendre la croissance logarithmique, calculer une fraction de Kelly et voir pourquoi une probabilité mal estimée change tout.
Le ratio de Sharpe : comprendre le rendement ajusté au risque
Calculer un Sharpe à partir de rendements quotidiens, aligner le taux sans risque et éviter les comparaisons trompeuses.
Comprendre Black-Scholes : l'intuition avant la formule
Pourquoi une option a-t-elle une valeur ? Explorer temps, volatilité et couverture avec un call européen fictif.
Débuter en backtesting sans utiliser le futur
Définir une règle, retarder son exécution, inclure les frais et séparer apprentissage et évaluation avant d'interpréter une courbe.
Exécuter un ordre : TWAP, VWAP, routage et market making
Distinguer un signal d'investissement de sa mise en œuvre : découpage des ordres, prix de référence, liquidité, coûts et risque d'inventaire.